การลงทุนให้ประสบความสำเร็จในระยะยาว*

          สาเหตุสำคัญที่ทำให้นักลงทุนหลายคนไม่ประสบความสำเร็จในการลงทุนก็คือการขาดการวางแผนจัดพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมกับระยะเวลาการลงทุน และความสามารถในการรับความเสี่ยง หลายครั้งที่ นักลงทุนอาจจะปล่อยให้ความผันผวนของตลาดเข้าครอบงำจนทำให้ขายสินทรัพย์เสี่ยงโดยเฉพาะหุ้นออกจากพอร์ตมากเกินไปหรือเร็วจนเกินไป และเมื่อตลาดปรับตัวขึ้นก็ตามกลับเข้าไปซื้อไม่ทัน หรือบางกรณีก็เป็นภาวะของความฮึกเหิมในตลาดหุ้นขาขึ้น ที่นักลงทุนจำนวนมากเข้าไปเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นจนมากเกินความเหมาะสม และจบลงด้วยการขาดทุนมหาศาลเมื่อตลาดพลิกกลับมาเป็นขาลง

          แท้จริงแล้วกุญแจสำคัญสำหรับความสำเร็จในการลงทุนมาจากการจัดพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสม โดยแบ่งเงินลงทุนออกเป็น 2 ส่วน คือ เงินส่วนแรกที่เป็นสัดส่วนใหญ่ของเงินลงทุนทั้งหมดของนักลงทุน เช่น 60-70% ควรจะลงทุนในพอร์ตการลงทุนส่วนหลัก (Core investment portfolio) ซึ่งเป็นการลงทุนเพื่อสร้างความ มั่งคั่งในระยะยาว และเงินส่วนที่เหลือจะลงทุนในพอร์ตการลงทุนส่วนเสริม (Satellite investment portfolio) ซึ่งจะเป็นการลงทุนในระยะสั้น เพื่อแสวงหาโอกาสในการทำกำไรในสถานการณ์ต่างๆ ที่นักลงทุนมีความชำนาญหรือมองเห็นโอกาสนั้นๆ

          สำหรับการลงทุนในพอร์ตการลงทุนส่วนหลัก ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการสร้างความมั่งคั่งในระยะยาวนั้น จะเป็นการลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายการลงทุนไปในหลากหลายสินทรัพย์ ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ เป็นต้น เพื่อให้นักลงทุนได้รับผลประโยชน์ในเรื่องของการกระจายความเสี่ยงที่จะช่วยลดความเสียหายของพอร์ตการลงทุนในยามที่ตลาดมีความผันผวนสูง

          กล่าวคือถ้าในยามตลาดไม่ดี ผลตอบแทนจะติดลบน้อยกว่าการลงทุนในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งเพียงอย่างเดียว นอกจากนี้การปรับสัดส่วนการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนส่วนหลัก เพื่อให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปก็มีความสำคัญเช่นกัน โดยพอร์ตการลงทุนส่วนหลักที่มีการจัดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ ตามน้ำหนักความเสี่ยงของแต่ละสินทรัพย์ (Risk-based) แทนเงินลงทุน (Capital based) ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนจำกัดความเสี่ยงให้อยู่ในช่วงที่เหมาะสม และช่วยประคองผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนไม่ให้มีความผันผวนจนเกินไป เนื่องจากมีการใช้กลไกการปรับพอร์ตการลงทุนอย่างเป็นระบบ

          พอร์ตการลงทุนส่วนหลักหรือ Core portfolio เหมาะกับนักลงทุนที่ไม่มีเวลาที่จะตามตลาดและสามารถลงทุน ผ่านวัฎจักรความผันผวนได้ โดยอาศัยแนวคิดที่ว่าสินทรัพย์หลากหลายประเภท ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ มักจะไม่ปรับลดลงหรือขึ้นพร้อมกัน ดังนั้นหากนักลงทุนมีระยะเวลาการลงทุนที่ยาว 5-7 ปี หรือครบ 1 รอบของวัฏจักรเศรษฐกิจ การลงทุนผ่านพอร์ตการลงทุนส่วนหลักที่กระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์และปรับสัดส่วนการลงทุนตามน้ำหนักความเสี่ยงก็จะช่วยสร้างความมั่งคั่งให้กับเงินลงทุนของนักลงทุนได้อย่างแน่นอน

_______________
* แหล่งที่มาของข้อมูล : ดร.ตรีพล ภูมิวสนะ Private Banking Business Head, Private Banking Group ธนาคารกสิกรไทย

กลุ่มข้อมูลและวางแผนสื่อสารองค์กร
ฝ่ายสื่อสารองค์กร